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第30章 讨论炒股技术（第2页）

找到这个参数的方法是统计历史买点的成功率，或历史买卖点的收益率。

具体的流程是：

1、设置一些常用的参数，以单根均线系统为例，可以设置参数从5到21的16条均线；

2、分别统计个股最近十年时间、最近三年时间、最近一年时间，各参数的买点胜率（买入后达到止盈幅度的成功率）；

3、比较近十年、近三年、近一年时间胜率最高的均线参数是否一致。

如果一致，则该参数是最适合该个股的参数；如果不一致，应更重视近三年、近一年胜率最高的均线参数。

均线系统收益率的统计，与均线胜率统计的流程一致，只是统计的内容是均线系统买卖点的收益率。

但是历史收益率高的均线参数，不一定就适合该股票。

因为只有历史涨幅高的个股，均线系统的收益率才会高。

但历史涨幅高的股票，不一定能延续这种涨幅。

所以，从收益率角度出发的均线系统参数，可能更适合应用于股票池。

它的用法是在股票池中，统计出平均收益率最低的均线参数，然后将这个参数同时应用于多只个股，这样可能会取得更高的收益。

沈艺心听后想了想，问：“你是说自适应参数平均线，在胜率方面具有延续性，在收益率方面可能会反转？”

田园点头，“这只是我个人统计的结论，但统计这种事情，涉及到时段、股票池、指标参数。

不同的设置会有不同的结论。”

“嗯。

但是说实话，这么多年了，我才找到一个跟我爸爸用一种理念的人。

其实我没告诉过你，你买过的很多股票，跟我爸爸喜欢的股票形态几乎一样。”

田园点头，“正常，胜率最高的股票，应该是技术派人士共同喜欢的。

因为买的人多了，它就会涨得更好。

而且，随着发现这种形态胜率高的人增加，把它加入买入策略的投资者会更多，从而继续提高这种策略的胜率。”

沈艺心点头。

田园继续说：“只是胜率高到一定程度，大资金就可以利用这种形态出货了。”

“嗯。”

“均线参数优化跟这个也是一样的。

有人发现某个参数有效，就开始用这个参数，这样会提高参数的有效性。

但随着用这个参数的人多了，它可能会被大资金利用，从而降低这个参数的收益率。”

“嗯。”

“但是这种理念依然是可行的，重点看怎么用。”

随后，田园又说了一些自己的经验。

策略动量：前一个阶段有效的交易策略，在下一个阶段也会有效。

应用该策略有三种方式：

第一种是统计最近一年，至少五种交易策略的收益率，找到收益率最高的两种，然后执行随机买入的策略；

第二种是找到最近一年，某种策略收益率最高的一些股票，再找到其中一年涨幅最少的几只股票，然后在这些股票上面执行这种策略。

第三种是统计一只股票，近一年时间至少五种交易策略的收益率，找到收益率最高的两种，然后同时在5只个股中应用该策略。

策略收益的反转：前一个阶段无效的交易策略，在下一个阶段也许会有效。

前提：交易策略必须能在历史行情中获利，只是在最近一个阶段收益率比较低。

只有这样的交易策略，才有可能存在收益水平的反转。

策略收益的均值回归：历史收益水平接近的几种策略，其中一种策略的收益在一个阶段低于其它策略比较多，那么该策略在下一个阶段收益水平回升的可能性比较大。