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第21章 系统股票池（第1页）

“设计交易系统的第三步，是确定构建股票池的方法。”

田园说：“虽然量化交易，是允许随机买入个股的系统，但多数人可能不习惯这种方式。

你们是不是也觉得自己设置条件买入的股票更稳妥？”

“是的。”

“所以我们有必要构建一个股票池。”

学员听说要建股票池，顿时兴奋了很多。

“快说说怎么建立股票池。”

“思路有很多。

第一种是从行业入手。

投资首选风头正劲的景气行业，其次是从低谷期逐渐复苏的行业。”

学员们点头。

“喜欢长线投资的人，应该重视收益稳定的行业；喜欢短线投资的人，要找有利好消息、有资金抱团炒作的热门行业题材股。”

短线是很多股民的最爱，也包括训练营的学员们。

有人问：“那怎么分析一个公司的行业和题材啊？”

“要判断行业的体量有多大，也就是整个行业企业的总营收和利润是多少，要分析是否已经达到饱和，还要查看行业的增长速度和成长预期。

确定了是一个值得投资的行业以后，就要找到该行业中市场份额最高的几家企业。”

“买领头羊呗？”

“对。

一个行业如果很好，最赚钱的一定是领军企业；同理，如果一个行业的领军企业盈利一般，其他中小企业只会赚的更少。”

田园指出，股市中的机构资金也更愿意投资头部企业，因为大资金不像中小股民可以随时把股票卖出，大资金想要卖出股票时，必须有足够的承接盘，而通常只有头部企业才有足够的交易对手盘，中小企业的股票不具备这样的交投活跃度。”

这时有人问：“如果是行业集中度不高的行业，我们该怎么办？”

“可以从估值的角度去选股。

因为两个企业市场份额相同的话，显然是估值更低的那个更有投资价值。”

田园继续说：“按照历史规律，很多行业的市场份额只会越来越集中，即行业中的巨头逐渐并购竞争者，慢慢扩大自己的市场份额。”

对方点头。

田园继续说：“比竞争情况更重要的是行业的景气度。

选股要优选朝阳行业，就是刚刚兴起并且趋势良好的行业。”

“这个怎么判断？”

“想判断一个行业的景气度，最简单的办法是研究行业里的每只股票。

如果一个行业，大多数股票的业绩在增长，行业肯定也会增长；而那些已经趋于饱和的行业，是不会同时有大量公司业绩增长的。

因为此时一些企业的业绩增长，必然是抢夺了其他企业的市场份额。”

“你说的对。”

随后，田园又介绍了第二种构建股票池的方法，“从企业入手。

企业生产什么产品，提供什么服务？公司的产品或服务是否具有竞争力？好股票就是好生意。

好公司是能够不断赚钱，并且稳定给股民分红的企业。”