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第22章 风控与收益评估（第2页）

“我知道你们喜欢谈怎么赚钱，不喜欢谈风险控制，所以这段我少讲一点。”

众人笑。

“设计交易系统的第五步，是确定评估系统收益率的方案。

我们设计好自己的交易系统后，需要定期评估验证它的有效性。”

田园指出，交易系统理应是投资者交易经验的体现，但这种经验，又不一定能通过设置买卖条件完整的体现。

而且投资者经历的，可能只是股票市场中的一部分行情，以此经验设计出的交易系统，可能只适合这一部分的行情。

“所以我们要跟踪评估系统的收益率，以确定它的有效性。”

“这个要怎么评估啊？”

“统计。”

田园告诉学员们，至少应该进行两种统计。

第一种是统计交易系统在历史行情中的收益率。

对于量化交易系统而言，这很容易实现。

只是在统计时，一定要确定买卖点符合我们设计的条件，而且我们设计交易系统，不是为了寻找历史行情中最赚钱的策略，而是要寻找在以后应用时，能大概率赚到钱的策略。

第二种是统计和比较策略库中，各种策略的收益水平

我们构建策略库是为了应对各种不同的行情，所以在对比这些策略时，也应该分阶段进行。

我们不能用一个擅长震荡市的策略，与擅长牛市的策略比较收益，而是应该划分好牛市、熊市、震荡市以后，再统计各种策略的收益率。

在统计出某个阶段各种策略的收益水平后，我们就可以在下一个阶段，应用那些收益率较高的策略；如果延长统计的时段，我们也可以尝试在下一个阶段，应用那些收益率较低的策略。

“如果我们长期的跟踪交易系统，就可以找到一些规律，然后通过增加选股条件、调整指标参数、或者引入新的指标，对交易系统进行升级。”

听到这，学员们纷纷提出，能不能在现场设计一个简单的交易系统，叫大家体验体验这个过程。

田园答应了。

他设计的系统是：

一、趋势分析：

用大盘指数的三根均线，划分牛市、熊市和震荡市。

二、策略库：

牛市策略：均线策略、DMI策略；震荡市策略：KDJ策略、RSI策略；熊市策略：空仓。

三、股票池：

估值条件：市盈率、市净率、市销率处于较低水平；

行情条件：年度涨幅＜200%、年度成交金额处于市场前二分之一水平；

财报条件：净利润增长率和扣非净利润增长率＞0%、毛利率＞5%、负债率＜70%；

技术分析条件：24日乖离率小于200日最高值；

四、具体执行：

统计近五年行情各策略的收益率，找到收益率最高的一种策略，然后在大盘指数出现买点时，同时买入5只个股。

“考虑到看大盘买个股的策略，已被很多的投资者应用，所以想获得更高的收益，需要我们寻找更好的指标，设计更好的交易策略。”

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